로블록스(RBLX) 주가 전망, 매수기회? 본격하락?

전 세계적으로 인기를 끌고 있는 게임 플랫폼이자 

메타버스 관련 종목 중 하나인 로블록스(RBLX)가

지난 17일 2021년 4분기 실적을 발표했습니다.

 

 

최근 여러 성장주들이 실적발표를 하고 있는 가운데

작년 상장한 유망주 중 하나인 로블록스의 실적에도

관심이 집중되었습니다.

 

폐장 이후 주가는 무려 15%이상 폭락했습니다.

 

1.작년 매출

로블록스의 2021년 4분기 매출은 

약 5억 7000만달러였습니다.

전년도 대비 약 83% 증가한 수치지만

시장 예상치에 미치지 못했습니다.

 

 

 

 

애널리스트 예상 매출은 평균 7억 7천만달러,

실제 매출은 이보다 약 26% 더 낮았습니다.

 

2021년 총 매출은 전년도보다 108%,

즉 두 배 이상 늘어났는데요,

절대적으로 보면 무서운 성장세지만

지난 1년간 연간 매출 성장률 자체는

140% > 127% > 102% > 83%

이렇게 꾸준히 하락하고 있습니다.

 

2.Booking 수치 (판매액)

 

로블록스 플랫폼에서 유저들이 구매하는 캐시인

로벅스 판매액 Booking 수치를 살펴보면,

 

 

 

 

 

지난 4분기엔 약 7억 7천만 달러를 기록, 

전년도 대비 20% 정도 올랐는데

전문가 예상치인 7억 8천만 달러에 못미쳤습니다.

 

무엇보다도, 연간 증가율이 분기마다

161% > 35% > 28% >20%로

코로나 이전보다 낮은 수준으로

눈에 띄게 둔화중인 모습입니다.

 

 

3.유저 이용 시간

 

플랫폼 이용 시간이나 유료 전환율은

코로나 이전보다 높아지고 있는데

Booking은 전년도 대비

형편없는 결과를 보이고 있습니다.

 

일일 이용자 수 DAU 는 4950만명으로

전년도 대비 33% 증가하며 최고 수준을 찍었고

연간 증가율도 3분기 연속 오르는 중입니다.

플랫폼 이용시간은 약 108억 시간으로

전년도 대비 28% 증가했으나

3분기 대비 오히려 감소한 모습을 보였습니다.

 

 

 

 

 

 

4.손실

 

4분기 손실과 2021년 총 손실 모두

전년도 대비 두 배 이상 불어났습니다.

매출원가, 개발자 비용, 주식 보상 등

사업 성장을 견인하는데 필요한 비용이

계속 늘어나고 있기 때문으로 풀이됩니다.

이러한 이유로 한동안 손실이 예상됩니다.

 

 

 

 

5.결론

작년의 여러가지 수치들로 판단하건데

절대적인 수치로 보면 꾸준히 성장중이나,

사업이 두배, 세배 커진 코로나 초기와 비교했을 때

현재 성장률은 확실히 미약해 보입니다.

 

로블록스는 코로나 때문에 엄청나게 성장했지만

아이러니하게도 실적 발표 때마다 

코로나 초기 때 성장률과 비교당하는데요

 

메타버스라는 영역이 아직 초기단계이고,

성장 가능성이 무궁무진한 만큼

메타버스 기업인 로블록스 또한

현재 코로나 초기 성장률과 비교당하여

떨어지고 있는 주가 하락세가 

계속되지는 않을 것이라고 생각합니다.