한국형 올웨더 투자 : 개인연금, 퇴직연금 자산배분 최고의 방법

개인연금, 퇴직연금, ISA에서는 해외 ETF를 사용하지 못합니다. 그래서 개인연금, 퇴직연금, ISA을 올웨더 방식으로 운영하고 싶으신 분들은 한국에 상장되어있는 ETF로 구성해야 하는데요, 한국 상장 ETF로 올웨더 포트폴리오 구성 방법을 알아보겠습니다.

 

 

 

기존 자산배분과 다르게

원화 / 달러를 분산했으며,

안전자산과 위험자산도 분산했습니다.

 

한국식 올웨더 포트폴리오 1

자산군은 주식 / 채권 / 현금성 자산 / 실물자산

으로 나뉘며, 비중은 각각 35 / 35 / 15 / 15입니다.

 

1) 주식

TIGER 미국 S&P500 (미국) / 17.5%

KOSEF 200 TR (한국) 17.5%

 

2) 채권

KOSEF 국고채 10년 (한국) / 17.5%

TIGER 미국채 10년 선물 (미국) / 17.5%

 

 

 

3) 현금성 자산

TIGER 단기채권 액티브 / 15%

 

4) 실물 자산

TIGER 골드선물(H) / 15%

 

한국식 올웨더 포트폴리오 2

1번 포트폴리오에서 현금 보유를 하기보다

다른 자산에 분산투자하는 개념입니다.

자산군은 주식 / 채권 / 실물자산이며

비중은 각각 35 / 50 / 15입니다.

 

원화 / 달러 및 주식-금 / 채권의 

50대 50 분산이 가능해집니다.

 

1) 주식

TIGER 미국 S&P500 (미국) / 17.5%

KOSEF 200 TR (한국) 17.5%

 

 

 

2) 채권

KOSEF 국고채 10년 (한국) / 25%

TIGER 미국채 10년 선물 (미국) / 25%

 

3) 실물 자산

TIGER 골드선물(H) / 15%

 

올웨더 포트폴리오의 실적

2000년 1월부터 2021년 8월까지

미국 주식과 한국주식, 한국식 올웨더 포트폴리오의

실적을 비교하면, 한국식 올웨더 포트폴리오의

수익률이 연 8%로 가장 좋습니다.

 

더 놀라운 점은 미국주식과 한국 주식의

수익률 차이가 거의 없다는 점입니다.

 

미국 주식 투자를 하시는 많은 분들이

미국 주식이 훨씬 더 좋은 수익률을

가져다줄 것이라고 생각하시지만

그러한 생각과는 조금 다른 결과입니다.

 

 

 

퇴직연금의 상품 제한

퇴직연금의 경우 상품이 제한되는데,

'선물'이라는 단어가 들어간 ETF를

포트폴리오에 포함시킬 수 없습니다.

 

따라서 한국식 포트폴리오 2의

TIGER 미국채 10년 선물을

KODEX 200 미국채 혼합으로

 

TIGER 골드선물(H)을

KINDEX KRX 금 현물 ETF로

대체 가능합니다.

 

연금에 올웨더 포트폴리오가 적합한 이유

안전 자산과 위험 자산의 

절묘한 분산투자가 가능합니다.

 

 

 

일반적으로 위험자산은

한국 주식, 미국 주식, 원화이며

 

안전자산은 

달러, 미국 채권, 한국 채권, 금입니다.

 

증시 상황에 따라 위에 서술한

위험자산과 안전자산으로

흘러들어 가며, 위 자산에 적절하게

분산 투자한 올웨더 포트폴리오의

MDD는 무려 7%라는 굉장한

수치를 기록합니다.

 

주식 투자에 있어서 잃지 않는 것이 

가장 중요한 만큼

7%라는 MDD는 잃지 않는

투자에 최적화되어 있다고 

볼 수 있겠습니다.

 

 

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